对冲基金Red Kite“铜先生”支持新金属基金
http://www.31cu.cn2019-06-11生意社

  在红风筝(Red Kite)联合创始人David Lilley2018年离开该伦敦最著名的金属对冲基金后,市场人士越发猜测其商业伙伴Michael Farmer可能会把时间用在一个跨越六十年的职业生涯上。

  相反,如今74岁的Michael Farmer正在将资金投入由Red Kite的一位资深交易员管理的新对冲基金。

  Red Kite上周推出了名为RK Trinity的基金。它将由George Daniel管理,他曾帮助监督Red Kite的Tamarisk基金,直到去年经理Tim Jones退休。

  曾在美国银行美林银行与George Daniel合作的Jason Kay已加入该基金的高级交易员行列。

  George Daniel在接受采访时称,他和David Lilley利用自己资金的“一少部分”来为该基金提供种子基金,该基金将主要从事基本和贵金属期货以及点差和期权的短期交易。

  随着它的发展,它们将寻找外部投资。

  George Daniel称,作为英国上议院议员和虔诚的基督徒,Michael Farmer大部分时间都在追求政治和个人事业,但他仍然经常在办公室关注市场。

  “他仍然非常热衷于此。”

  在位于伦敦的办公室中,公牛和熊的青铜雕像在门厅中相互对望,这是该公司自2005年以来在金属市场上取得成功的一个标志性物件。

  “这些天,他的乐趣似乎来自于看到别人在市场上有不错的表现。“

  在2000年度,也就是商品超级周期的鼎盛时期,Red Kite管理着大约35亿美元的资金并提供约15%的中国铜消费量。

  自从缩减了大胆的,全方位的交易风格,带来了丰厚的回报。此外该对冲基金在其他年份也遭受重创,其中最引人注目的是在这个十年开始的时候,在市场对巴克莱银行的一场有争议的小规模冲突。

  今年4月,该基金接受了对巴克莱银行债权交易商的保密协议,该交易商在伦敦金属交易所进行滥用交易和操纵铜价。

  该诉讼的结束引发了该行业的猜测,即该行业称为“铜先生”的Michael Farmer可能认为这是退出交易绝佳机会。

  在过去的数年间,随着市场波动性的下降,该基金减少了实物交易,嘉能可和Trafigura等更大的竞争对手则加强了对全球铜和其他基本金属流的控制。
Lilley与Michael Farmer、Oskar Lewnowski在2004年共同创立了红风筝这个全球首家专注金属投资的对冲基金。在金属价格下跌且其它大的金融参与者包括银行和基金纷纷逃离时,这家公司依然坚持金属业务。

  David Lilley在2018年离开该基金,对创立了自己的基金Drakewood Capital Management。

  该集团内的其他基金已经处境不佳,包括Red Kite与中国迈克金属国际管理的套利基金以及自2008年成立以来投资超过16亿美元的矿业金融业务。

  Daniel称,尽管投资者退出,但Tamarisk仍保持良好的跟踪记录,短期交易很容易进入和退出。

  他将在Trinity寻求类似的策略,并进一步关注点差和期权交易。

  Daniel称,他已经意识到算法交易者在金属市场中日益占据主导地位,并运行自己的模型来判断自动化策略何时可能改变方向。

  虽然Michael Farmer警告说这些资金对金属市场构成了威胁,但Daniel表示,他并没有过于积极地反对他们的影响力。

  我们不是想成为一个目标,这是过去许多基金消亡的原因,那就是市场环境发生了变化,它们没有随之改变。“

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